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Comment attribuer des BSA Ă vos Advisors ?
Comme les BSPCE pour les salariĂ©s, les BSA sont un instrument financier qui confĂšre Ă leur bĂ©nĂ©ficiaire le droit de souscrire (acheter) des actions, Ă une date et un prix dĂ©terminĂ© (prix dâexercice) Ă lâavance. Ce prix ne bougera pas.
La logique est la suivante : si la valorisation de votre sociĂ©tĂ© augmente entre le jour dâattribution des BSA advisor et le jour dâexercice, ceci se traduit par une augmentation du prix par action de votre sociĂ©tĂ© donc une plus-value potentielle pour le bĂ©nĂ©ficiaire.
Le consultant bĂ©nĂ©ficie alors dâun effet de levier quâil pourra monĂ©tiser lors de la vente des actions issues de lâexercice des BSA (plus rarement lors de la cession des BSA eux-mĂȘmes) correspondant Ă la diffĂ©rence entre le prix dâexercice et le prix de vente des actions.
Vous lâavez compris, les BSA Advisor ont une mĂ©canique proche de celle de stock options ou BSPCE. Contrairement aux BSPCE, les BSA ne sont pas rĂ©servĂ©s aux salariĂ©s ou dirigeants de la sociĂ©tĂ©. Ils bĂ©nĂ©ficient ainsi dâune grande flexibilitĂ©.
Les BSA sont en principe attribuĂ©s en contrepartie dâun apport au projet (rĂ©seau, expertise mĂ©tier, connaissance technique etc.).
Mais combien faut-il donner de BSA ? Quel pourcentage du capital ? Le pourcentage du capital attribué au bénéficiaire dépend de la qualité et du rÎle de celui-ci et du stade de maturité de la société. Il varie notamment en fonction de son expérience, de son rÎle au sein de la société, et du stade de développement de celle-ci.
Pour en savoir plus sur ce point, consultez notre article sur Quel pourcentage donner Ă un advisor ?
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A quel prix attribuer des BSA Advisors ?
Pour bĂ©nĂ©ficier des BSA Advisor, vos advisors doivent acheter leur BSA et donc payer un prix Ă lâattribution des BSA.
Ce prix Ă payer Ă lâattribution est en pratique entre 10% et 20% du prix dâexercice. Câest-Ă -dire 10% Ă 20% du sous-jacent, la valeur de lâaction.
Ce pourcentage reprĂ©sente la participation au risque que doivent prendre vos advisors pour Ă©viter tout abus et requalification du gain par lâadministration fiscale et lâURSSAF. A la diffĂ©rence des outils dâactionnariat salariĂ©, les advisors sont externes Ă la sociĂ©tĂ© et ils doivent donc prendre un risque financier.
Le prix dâexercice est le prix pour convertir les BSA en actions. Il convient dâindiquer que ce prix nâinclut pas le prix dâattribution.
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Comment ça se passe pour les impÎts ?
Contrairement au BSPCE pour les salaries, les BSA Advisor ne sont pas soumis Ă un rĂ©gime fiscal spĂ©cifique. En lâĂ©tat actuel de la lĂ©gislation (attention cela change souvent !), il convient de distinguer entre les BSA Advisor exercĂ©s :
Avant le 1er janvier 2018, La plus-value rĂ©alisĂ©e est en principe soumise Ă la flat tax Ă 30% (12,8% impĂŽts et 17,2% prĂ©lĂšvements sociaux), et sur option soumise au barĂšme progressif de lâimpĂŽt sur le revenu (entre 0 et 45%) auquel sâajoute les prĂ©lĂšvements sociaux 17,2%. Dans ce dernier cas seulement, vos consultants externes pourront bĂ©nĂ©ficier dâun abattement de lâimpĂŽt sur le revenu pour la pĂ©riode de dĂ©tention :
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50% pour les BSA détenus pour une période entre 2 et 8 ans ;
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65% pour les BSA dĂ©tenus pour une pĂ©riode dâau moins 8 ans.
AprĂšs le 1er janvier 2018 et en lâĂ©tat actuel de la lĂ©gislation, la flat tax (30%) sâapplique sans abattement.
Des questions ?
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Everything You Need to Know About BSA Advisor!
How to Grant BSAs to Your Advisors?
Like BSPCEs for employees, BSAs are a financial tool that gives their beneficiary the right to subscribe (purchase) shares at a predetermined date and price (exercise price). This price remains fixed.
The logic is as follows: if your companyâs valuation increases between the day the BSA Advisor is granted and the day it is exercised, this results in a higher price per share, leading to a potential capital gain for the beneficiary.
The consultant benefits from leverage, which they can monetize when selling the shares obtained from exercising the BSAs (or, less commonly, when selling the BSAs themselves). This gain corresponds to the difference between the exercise price and the sale price of the shares.
As you can see, BSA Advisors function similarly to stock options or BSPCEs. However, unlike BSPCEs, BSAs are not restricted to employees or company executives, offering greater flexibility.
BSAs are typically granted in exchange for a contribution to the project (network, industry expertise, technical knowledge, etc.).
How Many BSAs Should Be Granted? What Percentage of Capital?
The percentage of capital allocated to the beneficiary depends on their role, expertise, and the company's maturity stage. It varies based on their experience, responsibilities within the company, and the companyâs development phase.
At What Price Should BSA Advisors Be Granted?
To receive BSA Advisors, advisors must purchase their BSAs and pay a price upon allocation.
This price typically ranges between 10% and 20% of the exercise priceâi.e., 10% to 20% of the shareâs underlying value.
This percentage represents the financial risk that advisors must take to prevent any misuse and potential reclassification of the gain by tax authorities and social security (URSSAF). Unlike employee equity schemes, advisors are external to the company and must assume financial risk.
The exercise price is the cost of converting BSAs into shares. Note that this price does not include the initial allocation price.
What About Taxes?
Unlike BSPCEs for employees, BSA Advisors are not subject to a specific tax regime. Under current legislation (which frequently changes!), taxation depends on when the BSA Advisors are exercised:
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Before January 1, 2018:
- The capital gain is generally subject to a 30% flat tax (12.8% income tax + 17.2% social contributions).
- Alternatively, it can be taxed under the progressive income tax scale (0â45%), plus 17.2% social contributions.
- If taxed under the progressive scale, advisors may qualify for a holding period tax allowance:
- 50% reduction for BSAs held between 2 and 8 years
- 65% reduction for BSAs held at least 8 years
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After January 1, 2018:
- The 30% flat tax applies without any deductions.
Any Questions?
If you have more questions, click the chat button to send us a messageâweâll be happy to help! đ±đŹ